サイエンティフィック・エクイティ･ファンド（愛称：ザ・アメリカズ・ロングショート） 〜SMBC日興証券
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本日はSMBC日興証券が募集している新商品『<strong><span style="font-size:large;"><a href="http://www.smbcnikko.co.jp/inv/item/inv/inv_123/index.html?bid=HPC20121026_TB01" target="_blank" title="サイエンティフィック・エクイティ･ファンド（愛称：ザ・アメリカズ・ロングショート）">サイエンティフィック・エクイティ･ファンド（愛称：ザ・アメリカズ・ロングショート）</a></span></strong>』をご紹介します。
こちらのファンドの特徴は以下の3つ。
<strong><span style="font-size:large;">１）ヘッジファンド（ロング・ショート戦略）
２）北南米株へ投資</span></strong>
まず<strong><span style="font-size:large;">１）</span></strong>ヘッジファンド、ロング・ショート戦略についてはこちらをご覧ください。
<strong>※<a href="http://k2investment.blog26.fc2.com/blog-entry-479.html" target="_blank" title="ヘッジファンドについてはこちら">ヘッジファンドについてはこちら</a>
※<a href="http://k2investment.blog26.fc2.com/blog-entry-902.html" target="_blank" title="ロング・ショート戦略についてはこちら">ロング・ショート戦略についてはこちら</a></strong>
そして今回のヘッジファンドは北米だけでなく南米（新興国）にも投資をしています。内訳がこちら。
<a href="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164133843.png" target="_blank"><img src="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164133843.png" alt="サイエンティフィック" border="0" width="417" height="272" /></a>
そしてロングとショートのポジションがこちら。ほぼ半々です。ただしこれがずっと続くわけではないので、将来どうなるかはわかりません。
<a href="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164132547.png" target="_blank"><img src="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164132547.png" alt="サイエンティフィック2" border="0" width="534" height="164" /></a>
ヘッジファンドの特徴にもあるように、ロングとショートをするということは、当然通常の株式投資よりはリスクは低くなります。これがリスク＝リターンの分布図。ただし期間はたった半年の話です。
<a href="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164132055.png" target="_blank"><img src="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164132055.png" alt="サイエンティフィック3" border="0" width="547" height="272" /></a>
その半年間での成績。これは短すぎて正直あまり参考になりません。この結果からこのファンドがいいかどうかはまだなんとも言えないです。
<a href="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164131326.png" target="_blank"><img src="http://blog-imgs-45.fc2.com/k/2/i/k2investment/20121114164131326.png" alt="サイエンティフィック4" border="0" width="583" height="322" /></a>
ヘッジファンドを選ぶ際の第１のポイントは過去の成績が良かったかどうか。ロングもショートも取れるわけですから、相場環境は関係なく、要は100%ヘッジファンドマネージャーの腕次第だからです。だから過去の成績を見ればそのファンドマネージャーの腕がいいのか悪いのかはすぐにわかることになります。
ただし国内にはヘッジファンドの選択肢が極端にありません（設定しても証券会社の勧誘による回転売買により、すぐに資産残高が減ってしまうため、ヘッジファンドが設定したがらない）。ヘッジファンドに投資をする際には海外（オフショア）へ直接投資をしましょう。
<strong><span style="font-size:large;"><a href="http://資産運用相談.com/manualDL/" target="_blank" title="『オフショアファンド入門書（マニュアル）』はこちら（無料）">『オフショアファンド入門書（マニュアル）』はこちら（無料）</a></span></strong>
<strong><span style="font-size:large;"><a href="http://資産運用相談.com/inquiry/" target="_blank" title="海外のヘッジファンドについての個別相談はこちら（無料）">海外のヘッジファンドについての個別相談はこちら（無料）</a></span></strong>
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