ダイワ米国高金利社債ファンド（通貨選択型） 〜大和証券
本日は大和証券の新しい商品『ダイワ米国高金利社債ファンド（通貨選択型）』をご紹介します。
ただファンドは新しくても、運用手法自体は今までさんざんあるファンドと同じなので、今までの同様のファンドも参考にしてください。
何が違うということもないのですが、特徴は以下の２つ。
１）米国のハイイールド債に投資をする
２）ブラジルレアル建て
簡単にいうと、１）も２）もどっちも金利がたくさんつくので、分配金が多いですよ、という話。しかしこれで終わってしまっては証券会社のセールストークと同じになってしまうので（笑）、私はもう少し続けます。
ハイリスク＝ハイリターンという言葉があるように、この手のファンドもまさにハイリスク＝ハイリターンです。リスクがあるからもらえる金利が高くなります。
まずハイイールド（高利回り＝低格付け）というリスクがあります。下の表がそうですが、低格付け＝倒産リスクが高い＝価格変動が激しい＝金利が高い、ということです。
その対価が年率8.8%という高金利です。
リスクとリターンの関係を見るのはこちら。右に行けば行くほどリスクが高く、上へ行けば行くほどリターンが高いです。新興国株などが比較対象になっていないのでよくないですが、この中に入っている資産では最もハイリスク＝ハイリターンになっています。おそらく新興国株を入れると、さらにハイリスク＝ハイリターンになっています。このファンドを目立たせるために入れなかったのでしょう。
注目してもらいたいのはリスクのほう（約30%）。この30%のリスクというのは1年間で平均上下30%ブレることを意味しています。つまり上にブレる分には全然構いませんが、下に30%平均でブレるということです。それを表したのが下の過去のチャート。
このチャートを見て、いいファンドだと思いますか？悪いファンドだと思いますか？受け止め方はその人次第です。リスク許容度によって、受け止め方が変わります。ちなみに私にはハイリスクのところしか見えません。
一般的に年間30%のボラティリティ（上下のブレ）というのは、株式のリスクと同じです。つまり株式では金利は付きませんが、このファンドは金利（分配金）がつくので、金利の高い株だと思ってもいいです。要はしていることは株投資（投機的格付けの債券価格は、その会社の株価によって左右される）。そこを勘違いしないようにしましょう。
↓↓↓
